本文為「尹娜」的第 243 篇原創

知乎上有這樣一個提問：

現在30歲，一線城市，有房（貸款還有120W），無車，家庭收入30W（稅后）。對政府的養老保險沒啥信心，是否應該購買商業的養老保險？應該如何選擇？

娜姐回答：

對社保沒信心，那么題主還有沒有其他靠譜的解決方案？12年金融老司機、全國前1/50000的保險顧問，幫題主梳理下思路。

明確建議：養老金保險遲早都要買，如果現在有能力，早買比晚買成本低。題主現在每個月拿出3300塊錢，就可以給自己退休后每月補充1萬塊錢養老金。

一、對社保沒信心，要不要買商業養老金？

這兩年人口數據出爐，人口紅利消失、生育率不及預期等因素，讓國家層面開始重視“人口老齡化”，放開三胎、延遲退休等政策都旨在對抗人口老齡化帶來的負面影響。

社保養老金缺口問題也越來越受到老百姓關注。

1、社保是最安全的養老資金

題主說對社保沒信心，其實對很多老人來說，社保才是最靠譜的。因為社保是每個月都會準時到賬的現金流。

下面這個人，是我家以前的鄰居，社保養老金是她生活下去的希望，她的事兒是我媽含淚講給我的。

鄰居阿姨是老北京人，老公癱瘓，兒子單身，以前做鄰居時，我媽還張羅著給她兒子介紹對象。

后來我們搬家了，四年沒見，阿姨告訴我媽，她老公已經去世了，兒子也生病走了，現在只剩她一人。住的房子是老公公留下的，兒子去世后，小姑子就來爭房產，強行住進了他家房子。

阿姨有糖尿病，因為并發癥腿瘸了，眼也有了白內障看不清，生活起居很困難，但小姑子一家不聞不問。

本來她每個月有4300元退休金，還有幾十萬積蓄，本來也還算夠。兒子去世后，她怕別人騙自己錢，拿了十萬給自己兄弟幫助保存，結果一去不復返了，怎么要都要不回來。

然后因為被病痛折磨，想盡快好起來，買了十幾萬的保健品，意識到自己被騙后，才發現手里就剩幾萬塊錢了，這時候又有人拉她買理財產品，這錢徹底沒影了。

“本來我想的是造光了錢就正好死了，現在錢造光了，人也沒死，不知道什么時候才能死”這阿姨跟我媽哭起來。

社保養老金雖然不一定夠花，但最起碼是源源不斷的現金流——唯一不會被一次性被造光、被騙光的資產。

2、社保的問題主要是金額不足

社保的問題，主要是金額不足。如果那位鄰居阿姨每個月再多4000元養老金，該多好？

社保養老金額度不夠的問題，對于70后、80后、90后的中產階層來說，尤其嚴峻。因為我們從退休開始，就伴隨著中國進入深度人口老齡化社會的階段。

到2050年左右，中國人的平均壽命會從現在的77歲提升到85歲。中國人口中的1/3都是老年人，其中20%還是80歲以上的高齡老人。

60歲的90后，70歲的80后，80歲的70后，甚至還有90歲的60后、100歲的50后，大家都要指望越來越少的年輕人。

什么叫“金額不足”？就是錢不夠花。養老金，多少錢才夠花？這就要引入一個叫“養老金替代率”的概念。

“養老金替代率”=退休后養老金/退休前工資

據世界銀行統計，替代率在70%左右，可以保證退休后生活品質不下降。在美國、法國、德國、西班牙，養老金的替代率也基本上在70%左右。

也就是說，如果你現在年收入是30萬，月薪2.5萬，到老年時，養老金要達到每月1.75萬，生活水準才不會下降。

有人會說，我退休后不養孩子、不還房貸，沒什么開銷啦，有必要保留70%這么高嗎？

第一，時間自由了，花錢機會多了。

脫口秀大會上何廣智說過一個段子：“時間不自由，財務就自由”。對，時間越自由，財務越不自由。

你退休前朝九晚五的上班，回家還要搞孩子，每天只有2小時琢磨怎么花錢享受生活，現在你每天有十幾個小時琢磨。

退休后時間多了，干什么？是出去旅旅游，還是坐在家里琢磨怎么省錢？是和老姐妹、老哥們聚聚會，還是坐在家里琢磨怎么不花錢？

第二，人老了，病多了，生活成本提高。

65%的老人都要與慢性病為伍，老年人有1/3的養老金要用在醫療費用上。如果身體情況不好，可能還要請人照顧，或者住進養老院。

然而你現在年收入30萬，社保養老金是遠遠領不了1.75萬元的。

月薪2.5萬，按照北京地區養老金領取標準，退休金每個月大約8000元，替代率僅為32%。保持生活水平不下降，需要自己額外補充9500元養老金。

這還沒考慮人口老齡化、社保養老金壓力增大的情況。

預計到2050年，進入超級老齡化社會后，平均1.3個年輕人交費養1個老人，跟現在2.75個年輕人養1個老人相比，降幅超過50%。那么到時候能領的養老金，也會等比例下降50%以上。

3、能補充社保的，只有商業養老金

社保的優勢，是安全、源源不斷的現金流；社保的缺點，是養老金額不足。那么什么工具能對社保形成補充？既能繼承社保的優點，又能彌補社保的缺點？

能彌補社保缺點的工具很多，房產、股票、基金、銀行理財、信托理財、商業養老險都可以，只要有錢就行。

但能繼承社保優點的工具，目前看只有養老保險。

房產價格、租金都受政策、人口老齡化等因素影響；

股票、基金不用說了，受市場波動影響，風險系數較大；

銀行理財、信托理財，打破剛兌后也不能完全保證安全，而且受利率下行影響；

只有商業養老險，確定性、安全性都完全有保證，而且能產生源源不斷的現金流。既能補充社保金額不足的缺點，又能承繼社保安全性的優點。

二、年收入30萬，如何規劃養老保險？

題主給的信息比較少：

1、年收入30萬 2、年支出不詳，生活在一線城市，有房，貸款120萬；沒有車；

要分析如何規劃養老金，還需要了解更多信息：

1、每年結余多少？

有沒有結婚、養娃？日常生活開銷是多少？按照給一線城市年輕人做規劃的經驗來看，日常生活一年10來萬是普遍現象，再加上房貸每年大約6萬，養個0-5歲小娃要5萬左右。

有娃，每年消費20萬，結余10萬；沒娃，每年消費15萬，結余15萬。

2、存量可投資資金多少？

存錢、投資，最終都是為了解決生活問題，包括眼前的，也包括長遠的。在長遠問題中，養老、教育、子女結婚是三個大頭。

站在家庭資產規劃的角度來看養老金的規劃，應該是把【存量可投資資金】和【每年的結余】這樣安排：

第一，手頭有一筆隨時可用的應急資金。

即便不工作也能支撐半年左右的生活。比如有8萬元，存成活期或者貨幣基金，用來應對緊急事項。

第二，存夠應對大風險的資金。

比如意外事故、家人大病、家庭經濟支柱身故等等，得有上百萬，存取應該是比較靈活的，封閉期不能太長。可以用存錢的方式，但更建議用保險的方式。

第三，剩下的錢為長遠規劃做準備。

包括自己養老、子女教育、子女結婚。如果現在還沒有孩子可以先不考慮子女教育和結婚的事兒，趁著壓力小，先把自己養老安排起來。

3、養老怎么安排？

兩條線：

第1條，設置養老保底賬戶，保證基礎生活品質不下降。

也就是說，至少要保證我們老了，不能比年輕的時候生活品質差。這就涉及到上面提到的70%替代率，先通過社保、養老金保險兩種方式，使養老金達到退休前收入的70%。

第2條，設置養老沖刺賬戶，謀求更高生活品質。

人往高處走，水往低處流。我們都希望明天比今天過得更好。

有錢、有閑、有顏，誰不愛？如果退休后能過上更高水準的生活，退休就是幸福人生的開啟。

這要靠我們修煉投資技能、積攢股票、基金資產，等待十倍、二十倍的資產增值機會。

4、具體規劃建議

題主最大的優勢就是年輕，離退休還有30年時間。現在開始儲備養老金，分20年、甚至30年做儲備都是可行的。

和時間做朋友，經濟成本是最低的。

比如題主先做個從60歲開始每月領1萬元的養老金計劃，現在每月交3300元（每年交4萬元）就可以。

不需要動用存量可投資資金，只要從每年15萬元的結余里拿出來26%左右就可以。

每個月在社保基礎上補充1萬元，保證基礎生活品質不下降。

剩余的9萬元結余，和存量的可投資資金，可以安排一部分，比如30%左右，到股票、基金里，去作為養老的沖刺賬戶。

隨著年齡增長、收入也會增長，對基礎生活品質的需求也會有變化，到時候再動態調整。

三、購買養老保險，如何避坑？

用股票博十倍，用保險保安全。既然考慮用保險作為一種養老儲備工具，對這部分錢，就放下“十倍翻十倍”的期望，而把確定性、安全性作為主要目標。

所以養老保險我建議有“兩買三不買”，推薦買的有兩種：一是終身養老保險；二是增額終身壽險。有三種不推薦買：

1、買兩種養老金保險

如果你要購買商業養老保險，只關注養老保障，就買養老年金險，保障性極強；同時還想兼顧理財，就買增額終身壽險。

第一種是“確定領取型”、終身、純養老年金險。

純養老金產品還分為兩類。想要多領錢，要選第二類。

第一類，是終身都有“現金價值”（退保金），如果領養老金到一定年齡，想要退保，可以一次性把“現金價值”領走。

現在市面上比較好的產品有「橫琴人壽臻享一生」、「愛心人壽百歲人生福享版」。

第二類，是從60歲領養老金開始，或是從70歲、80歲，現金價值就降為0，也就是不能再動用本金，第二類產品的養老金領取金額高于第一類。

而且現金價值為0，可以最大限度保證老人的資金安全，防狼防盜防壞蛋。

有優勢的產品比如「光大永明的光明慧選」、「中荷人壽金生有約」、「愛心人壽養樂多」等等。

比如30歲女性，每年交6萬，交20年，從60歲開始領錢，兩類產品的對比如下：第一類終身都有“現金價值”的產品，比第二類80歲后沒有退保金的產品，每年少領15138元。

第二種，就是增額終身壽險。

跟養老金保險一樣，也能保證“安全”+“長期”+“確定”這三個需求，但不能保證“終身領取”。

它沒有現金流，需要養老金的時候，你得主動從保單里取錢，能取多少錢，以保單里有多少為準，取完就沒有了。

舉個例子，35歲女性，想在社保之外，每個月額外準備1萬元養老金，現在每年交10.6萬元，交10年。

如果選擇養老金保險（下圖中產品2），則每月領1萬，領一輩子；如果選擇增額終身壽險（下圖中產品1），則每月領1萬，領到86歲，就領完了，合同結束。

增額壽險有什么優勢呢？就是退保金（現金價值）高于養老金產品。從保證養老的角度看，肯定是養老金保險更好；從兼顧養老和理財的角度看，增額壽險更有優勢。

增額壽險的缺點，就在于領取養老金需要自己主動操作，對于老人來說，每一次操作，可能都會面臨一些安全性風險，比如被騙什么的。

2、不建議買這3種養老金

第1種，不建議買定期型養老年金。

比如某位朋友三年前投保的一款養老金計劃，每年交100萬元，交5年，從55歲起每年確定領取的養老金為42萬元，領到75歲合同結束。

這種養老年金險，我不太建議購買。因為買養老金險就是為了防范長壽風險，但定期型產品到75歲就沒錢領了，并不能真正解決問題。最好是買保終身，“活多久領多久”的產品。

但最近有一款產品——光大永明的光明慧選，也可以選擇做定期型的，但是因為利益確實非常誘人，所以很多客戶也比較青睞。

比如上面提到的那位35歲女性客戶，還是同樣一年交10.6萬，交10年，從60歲開始領，領20年合同就終止，一年領11.5萬，如果到第20年，也就是80歲時，還活著，就一口氣給115.4萬元，相當于把本金又一次性給返回去了，合同結束。

第2種，不建議買分紅型年金。

產品名字里可能有“養老”這倆字，也可能沒有，但一定有“分紅”這倆字。這種產品我也不推薦。

比如某款分紅型年金產品，37歲女性，每年交30萬元，交10年，從61歲開始領養老金，確定領取的部分每年只有18.7萬元，如能實現中檔分紅，另有5.5萬元（分紅逐年下降），但分紅是不確定的。

而如果選擇另一款確定型純養老金產品，每年確定領取的部分就有31.7萬元。

分紅型在產品說明里，可能用“中檔”“高檔”紅利分配來做演示，但如果用分紅型產品來準備養老金，存在很大的投資風險。因為是否分紅、分紅多少都是由保險公司根據這類業務的經營狀況決定的，沒有保證。

即便是能實現“中檔”分紅，很多產品的年金領取金額，也比不上一些有優勢的“確定領取型”養老年金保險。

現在市面上的理財工具里，收益不確定的產品太多了，不差保險這一個；但收益確定的產品太少了，保險正是其中很重要的一種。

既然買保險，我們還是要關注“確定性”；若想以承擔風險來博取不確定的“高收益”，還是用股票、基金比較好。

第3種，不建議買萬能型年金。

一般來說，這類產品是一個組合，一個定期或終身的年金產品，加一個萬能賬戶。產品計劃書里演示的，是假設客戶到了該領取年金的時候，選擇不把錢領出來，而是把錢存到萬能賬戶里去。這種產品，目前我沒見到特別值得推薦的。

比如某款被“當作”養老金賣的年金險和萬能賬戶組合產品，分3年或5年交費，從第5年就可以領年金，到第10年年金險合同就結束了。

怎么能用來養老呢？靠附加的萬能賬戶。

如果想用這款產品來養老，從第5年到第10年就不要把年金領出來，而是存到萬能賬戶里去，萬能賬戶會持續生息，等到老了需要養老錢了，可以像支取銀行存款一樣，想取多少錢就取多少錢。

它的特點有兩個。

一是萬能賬戶就是一個生息賬戶，不會在老年階段產生年金現金流，需要用錢了，得靠自己去支取。對于老年人來說，每一次支取就是一次對金錢管理能力的考驗，是一次風險產生的源頭。

二是取完為止，總共能取多少錢，要看賬戶生息能力如何，錢取完了，人還活著，這種情況是完全有可能發生的。靠萬能賬戶規劃養老金，其實規劃力度比較弱。因為沒辦法預測領多少錢、領多少年。

還有，萬能賬戶的生息能力如何，要看“結算利率”。在萬能賬戶的產品計劃書里，一般會演示三檔結算利率，“最低利率”“中檔利率”“高檔利率”。

最低利率是有保證的，寫在合同里的，也叫保證結算利率。中檔利率和高檔利率都是演示利率，不能保證。最終保險公司的實際結算利率是多少，和宏觀利率水平、保險公司投資能力都有關系。

比如某款萬能險，保證結算利率為1.75%；實際結算利率，過去幾年高的時候有5%—6%，現在隨著整體利率下滑，在不斷下調。

目前我國內地保險萬能賬戶結算利率多在3%—5%之間，未來隨著利率下行的大趨勢，萬能賬戶結算利率也會繼續下行。

前幾天我剛幫一位41歲的女性客戶做了對比，同樣是一年交20萬，交5年，一個終身年金險搭配萬能賬戶型的養老金產品，從60歲開始每年領10萬塊錢，到68歲就下降到4.9萬元，領取終身。

而買一款有優勢的養老金呢，從60歲開始每年領10萬，領一輩子。利益要高的多。

30歲就考慮養老儲備的人，一定比哪些40+、50+才著手的人，更加從容、成本更低，將來的養老生活更好。

世界上沒有捷徑可走，做好任何一件事的唯一秘訣，就是準備準備再準備。只有認真準備過的人，才有資格順其自然。

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