新京報(bào)訊（記者李云琦）隨著交易所一篇一篇的問詢函回復(fù)，康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的情況一點(diǎn)點(diǎn)被掀開。

6月4日晚間，康美藥業(yè)再次披露上交所針對(duì)2023年年報(bào)下發(fā)的問詢函回復(fù)，其中，康美藥業(yè)及審計(jì)機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)分別對(duì)多項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)中“使用不實(shí)單據(jù)和業(yè)務(wù)憑證”造成的各項(xiàng)數(shù)據(jù)被調(diào)整、貨幣資金余額及到期債務(wù)等多項(xiàng)問題進(jìn)行補(bǔ)充披露。

這份問詢函回復(fù)內(nèi)容，更深一步揭露康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假背后實(shí)情。在審計(jì)機(jī)構(gòu)的回復(fù)中，對(duì)此前近300億貨幣資金的“差錯(cuò)”，甩鍋給銀行和康美藥業(yè)。而揭開假面具的康美藥業(yè)，目前只剩下10億元的貨幣資金余額，但公司即將面臨超120億元的年內(nèi)到期但尚未兌付債務(wù)。

面臨被強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)的康美藥業(yè)，已經(jīng)走向不得不變賣資產(chǎn)、多方籌錢來保住公司主業(yè)的道路。

6月5日開盤，康美藥業(yè)股票“ST康美”一字跌停，股價(jià)報(bào)3.59元/股，較上一交易日跌5.03%，對(duì)應(yīng)總市值178.5億元。此次事發(fā)前的4月29日，康美藥業(yè)股價(jià)以10.06元/股收盤，對(duì)應(yīng)總市值為527.23億元。

面臨113億資金缺口、信用評(píng)級(jí)被下調(diào) 康美藥業(yè)將賣資產(chǎn)還債

資金泡沫被戳破，康美藥業(yè)債務(wù)危機(jī)暴露。此前年報(bào)問詢函中，康美藥業(yè)所剩無幾的貨幣資金，對(duì)應(yīng)的高負(fù)債就被關(guān)注。

根據(jù)年報(bào)，康美藥業(yè)2023年經(jīng)調(diào)整后的資產(chǎn)總計(jì)746.28億元、負(fù)債合計(jì)463.28億元。年報(bào)顯示，公司資產(chǎn)負(fù)債率62%，短期借款115.77億元，其他流動(dòng)負(fù)債67.50億元，長(zhǎng)期借款6.90億元，應(yīng)付債券167.73億元，債務(wù)規(guī)模合計(jì)357.90億元，占總資產(chǎn)的48%，而貨幣資金僅為18.39億元，調(diào)整金額重大。同時(shí)，公司本期利息費(fèi)用18.38億元，占凈利潤(rùn)的164%。

對(duì)此，康美藥業(yè)被上交所要求，說明目前的資金情況、現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)的到期時(shí)間，說明未來一年的具體償債安排，明確是否存在難以按期償還的債務(wù)，充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

6月4日晚間，康美藥業(yè)在回復(fù)問詢函中回復(fù)稱，截至2023年12月31日，公司債務(wù)規(guī)模報(bào)表余額為375.90億元，其中，有183.2億元的短期債務(wù)，占比48.75%，有192億元的長(zhǎng)期債務(wù)，占比51.25%。

截至2023年3月31日，公司貨幣資金余額10.48億元，公司短期流動(dòng)性緊 張，償債壓力較大。一年內(nèi)(截至 2023 年 12 月 31 日)到期的債務(wù) 183.27 億元， 其中銀行貸款115.77億元，債務(wù)融資工具 67.5 億元(已按期兌付 60 億元)。

以此計(jì)算，扣除康美藥業(yè)已經(jīng)按期兌付的60億元債務(wù)融資，年內(nèi)公司仍面臨近113億元的資金缺口。而在康美藥業(yè)信用沒有經(jīng)歷住考驗(yàn)的情況下，公司的再融資必然受到影響。康美藥業(yè)在計(jì)劃解決債務(wù)問題的措施中，第一條選擇的就是處置資產(chǎn)。

康美藥業(yè)稱，為保障按期兌付到期債務(wù)、不出現(xiàn)債務(wù)違約情形，公司擬采取應(yīng)對(duì)措施主要包括處置非核心業(yè)務(wù)、加強(qiáng)業(yè)務(wù)回款、加速存貨出售、多種渠道融資等措施。

其中第一條的處置非核心業(yè)務(wù)計(jì)劃中提及，公司將按照“發(fā)展實(shí)業(yè)、聚焦主業(yè)、瘦身健體、固本強(qiáng)基”的戰(zhàn)略思路， 審慎評(píng)估新增投資項(xiàng)目，加快處置非主業(yè)業(yè)務(wù)，盤活資產(chǎn)，減輕償債壓力。

康美藥業(yè)還稱，公司與各金融機(jī)構(gòu)積極溝通，保持現(xiàn)有信貸規(guī)模不降低，并爭(zhēng)取給予一 定的新增信貸額度支持。同時(shí)，公司將與各金融機(jī)構(gòu)磋商，調(diào)整優(yōu)化公司債務(wù)結(jié) 構(gòu)，增加中長(zhǎng)期貸款，減少短期貸款，平滑債務(wù)兌付的資金需求。

“截至回復(fù)日，公司尚 未出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)抽貸、斷貸的情況”，“因處置非核心業(yè)務(wù)、加強(qiáng)業(yè)務(wù)回款、加速存貨出售、多種渠道融資等措施， 在實(shí)施過程中存在多重因素的影響，最終資金籌措存在一定的不確定性，提醒廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)”，康美藥業(yè)表示。

值得注意的是，雖然目前康美藥業(yè)尚未被抽貸斷貸，但公司的信用評(píng)級(jí)早已被下調(diào)。此前的5月21日，中誠(chéng)信國(guó)際發(fā)布公告表示，對(duì)康美藥業(yè)及旗下發(fā)行的“17康美MTN001”等9只債券下調(diào)信用等級(jí)，其中經(jīng)研究決定將中美藥業(yè)的主體信用等級(jí)由AA+下調(diào)至A。

“消失”存款從哪來？ 審計(jì)機(jī)構(gòu)“甩鍋”銀行流水但仍未透露涉事銀行

除了康美藥業(yè)的巨額債務(wù)，公司此前“消失”的近300億資金情況，也通過審計(jì)機(jī)構(gòu)的途徑透露出些許眉目。

此前的4月29日晚間，康美藥業(yè)公告，因核算賬戶資金時(shí)存在錯(cuò)誤，2023年度報(bào)告中貨幣資金多計(jì)金額299.44億元，康美藥業(yè)期末的貨幣資金從調(diào)整前的341.5億元，減少至42億元。

在上交所對(duì)康美藥業(yè)的幾份問詢函中，多次要求審計(jì)機(jī)構(gòu)就對(duì)當(dāng)初如何審計(jì)康美藥業(yè)賬面的貨幣資金進(jìn)行補(bǔ)充。

康美藥業(yè)對(duì)問詢函的回復(fù)中，審計(jì)機(jī)構(gòu)正中珠江對(duì)此前如何對(duì)這筆資金審計(jì)進(jìn)行補(bǔ)充披露。

按照正中珠江的說法，在對(duì) 2023 年報(bào)審計(jì)時(shí)，會(huì)計(jì)師對(duì)包含銀行存款余額等事項(xiàng)向銀行進(jìn)行了郵寄或現(xiàn)場(chǎng)函證，其中母公司(銀行存款余額為 3064166.63 萬元)全部采取郵寄發(fā)函， 由審計(jì)人員直接通過快遞將銀行詢證函寄出，并保留快遞留底聯(lián)，回函均直接郵寄至本所函證中心，所函事項(xiàng)均得到回函確認(rèn)。

2023 年報(bào)審計(jì)期間，正中珠江會(huì)計(jì)師由康美藥業(yè)財(cái)務(wù)人員陪同前往重要賬戶所在銀行取得了2023 全年的銀行流水記錄，并現(xiàn)場(chǎng)拍照留存;會(huì)計(jì)師對(duì)該銀行流水發(fā)生額 1000 萬及 以上的交易進(jìn)行復(fù)核，主要核對(duì)了包括業(yè)務(wù)摘要、對(duì)方公司名稱、資金流方向、金額， 收付款人等是否與賬面記錄情況一致，未發(fā)現(xiàn)重大不一致。

2023 年報(bào)審計(jì)期間，會(huì)計(jì)師由公司人員陪同前往公司基本戶開戶銀行獲取了《已 開立銀行賬戶清單》、《企業(yè)征信報(bào)告》、基本戶銀行流水;同時(shí)對(duì)銀行進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng) 訪談；獲取了公司母公司 2023 年 12 月 31 日銀行存款的銀 行對(duì)賬單原件，會(huì)計(jì)師逐一與公司財(cái)務(wù)賬面余額進(jìn)行核查，經(jīng)核對(duì)銀行對(duì)賬單余額與 公司記賬金額一致；會(huì)計(jì)師對(duì)主要銀行賬戶 2023 年 12 月 31 日前后 10 天大額 非銀行間轉(zhuǎn)賬的銀行收支業(yè)務(wù)進(jìn)行了截止性測(cè)試，經(jīng)檢查未發(fā)現(xiàn)公司賬務(wù)記錄與銀 行對(duì)賬單記錄不符或跨期的情況。

按照這種說法，審計(jì)機(jī)構(gòu)在2023年年報(bào)審計(jì)期間，對(duì)康美藥業(yè)的銀行存款函證、重要銀行賬戶流水核查、重要銀行賬戶實(shí)地訪談、銀行對(duì)賬單、企業(yè)開戶信息資料核查、截止性測(cè)試均按照流程完成操作，當(dāng)時(shí)并未發(fā)現(xiàn)任何問題。

正中珠江稱，一直到2023年報(bào)審計(jì)期間，會(huì)計(jì)師重新獲取了2023年度重要賬戶的銀行流水，與上期獲取的銀行流水對(duì)比，發(fā)現(xiàn)存在不一致的情況，導(dǎo)致以前年度未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)前期差錯(cuò)。

那么，當(dāng)時(shí)的銀行函證顯示金額為何與事實(shí)不符？是康美藥業(yè)臨時(shí)放了錢到銀行賬戶，還是有銀行參與造假，這一問題并未得到回復(fù)。而在康美藥業(yè)和正中珠江的回復(fù)中，也均未補(bǔ)充披露康美藥業(yè)的重要銀行賬戶在哪些銀行。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的通報(bào)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已對(duì)公司審計(jì)機(jī)構(gòu)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師 事務(wù)所(特殊普通合伙)進(jìn)行立案調(diào)查，目前尚未披露最新進(jìn)展。

仍有7大在建項(xiàng)目總投資近50億 還有錢建嗎？

一邊是巨大的資金缺口，另一邊康美藥業(yè)還有亟待完成的在建項(xiàng)目。在對(duì)康美藥業(yè)的問詢函中，康美藥業(yè)被要求回復(fù)結(jié)合業(yè)務(wù)及產(chǎn)品構(gòu)成，分別列示對(duì)應(yīng)在建工程、固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)的分布區(qū)域和配置情況。

6月4日，康美藥業(yè)在問詢函中回復(fù)稱，公司主要在建工程還有中國(guó)-東盟康美玉林中藥產(chǎn)業(yè)園、康美(亳州)世紀(jì)國(guó)藥有限公司項(xiàng)目二期工程、康美梅河口醫(yī)療健康中心醫(yī)療園區(qū)項(xiàng)目、康美梅河口醫(yī)療健康中心教學(xué)園區(qū)項(xiàng)目、康美梅河口醫(yī)療健康中心醫(yī)養(yǎng)園區(qū)項(xiàng)目、康美梅河口醫(yī)療健康中心醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)和醫(yī)藥物流園區(qū)項(xiàng)目、康美華南總部共7大項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃總投資從1.26億元到21億元不等，7個(gè)項(xiàng)目的總投資合計(jì)49.7億元。

而上述7個(gè)項(xiàng)目的完成度，從9.11%到91.1%不等，在建工程賬面余額合計(jì)為28.8億元。這意味著，想要完成這些項(xiàng)目投資，康美藥業(yè)還將面臨近20億元的資金缺口。

此外，康美藥業(yè)此前計(jì)劃開發(fā)的甘肅定西中藥材現(xiàn)代 倉(cāng)儲(chǔ)物流及交易中心 工程項(xiàng)目(二期)、青海國(guó)際中藥城項(xiàng)目、青海玉樹蟲草交易市 場(chǎng)及加工中心項(xiàng)目、康美(亳州)華佗國(guó) 際中藥城項(xiàng)目(現(xiàn)代 物流)等項(xiàng)目也均未徹底完成。

項(xiàng)目較多，已經(jīng)為康美藥業(yè)現(xiàn)金流帶來一定影響。根據(jù)公司2023年年度報(bào)告披露，公司本期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-46.47 億元，主要為購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。公司在建工程 29.87 億 元，同比增長(zhǎng) 74%，本期重要項(xiàng)目新增 36.89 億元，轉(zhuǎn)固 23.84 億元。

2023-2023 年，康美藥業(yè)經(jīng)調(diào)整后的歸母凈利潤(rùn)分別為 18.42 億元、21.50 億元和 11.35 億元，業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑;調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分 別為-23.05 億元、-48.40 億元和-31.92 億元，近三年持續(xù)大額支出。

在問詢函回復(fù)中，康美藥業(yè)稱，將加速各地中藥城商鋪及住宅、中藥材存貨銷售速度，加強(qiáng)資金和應(yīng)收賬款管理，回籠資金，改善公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。