（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

盈虧同源，是未入道者最難體會的一條

盈虧同源，是對待市場對于風險的一種認知態度。投研小編經常講\"輸的起才贏的到\"，就是盈虧同源的演化。

比如說用同樣一種策略(某種信號出現)去打板，今天你或許會贏，明天你就或許會輸，但總得來看，你還是能賺錢的。

可是，你并不滿足這點盈利。怎么辦?你想優化策略，如果減少打板次數盡可能找確定性強的機會再上，可不可以?當然可以。

不過，最后你的確輸的次數會少，但賺的錢卻更少了。因為你降低風險的同時，也把賺錢機會降低了。

這就是盈虧同源。

你并不知道哪一次會賺錢，所謂確定性強是無法證偽的，除非你試錯。因此你在做無意義的事情。

如果在一定交易次數下，你所獲得的利潤穩定在一定區間(不一定是勝率)，那么為了擴大利潤，應該借助杠桿而不是優化策略。

風險與收益的穩定，是交易模式的天然確定性。盈虧同源，當一致性確立，主動回避風險的同時，你就等于在回避利潤。也就是投研小編常說的，\"正確的虧損\"是以后你持續盈利的原因。

假設現在有一個10萬元的賬戶，空倉狀態，我們的目標是把它做到20萬以上(翻倍)。

首先，把這個賬戶里的資金分成5份，每一份叫做一個交易單元，這表示在每個交易單元里要投入20000元。

然后，我們將通過7個步驟來完成從10萬到20萬的操作。

在每一步中，止損金額都是進行該步時所投資金總額的10%，如果超過10%，無條件止損。這個10%里是否包含交易費用根據個人喜好來定，我個人的建議是包含。

第一步：

第1步操作只投入一個交易單元——20000元。此時投入的總資金就是20000元，持倉比例為20000/100000=20%。

因為預定按投入資金的10%止損，所以最大止損金額是2000元，當虧損超過2000時，無條件止損。此時止損金額占總資產的比例為2000/100000=2%。

小心的做好這20000元的單子，當獲利達到20%，也就是賺了4000元后，可以進入下一步。(第1步結束時，總資產已經變成了104000，相對初始總資產已獲利4%)如果這一步操作不順利，最終止損離場，還有剩余的9萬多元做后盾，可以用一個交易單元重新入場。

第二步：

在第1步已經有贏利的情況下，我們開始加碼。

現在新投入一個交易單元，此時投入交易的資金總額為40000元，持倉比例為40000/104000=38.46%。最大止損金額是4000，占總資產的比例為4000/104000=3.85%。如果虧損超過這個值，依然無條件止損。

注意，第1步我們已經獲利4000元，只要嚴格止損，原始資本幾乎不會受損。當這次操作又獲利20%，也就是40000×20%=8000時，可以進入第3步。(第2步結束時，總資產已經變成了112000，相對初始總資產已獲利12%)

這里需要強調的是，假如在第2步操作中，發生了止損離場情況，總資產回落到第1步結束時的104000以下，必須返回第1步，只投入一個交易單元，直到總資產回到104000以上，再重新進行第2步。

第三步：

如果第2步很順利，現在我們繼續加碼

再增加一個交易單元，投入的總資金量達到了60000元，持倉比例為60000/112000=53.57%。

最高止損金額為6000，占總資產的比例為6000/112000=5.36%。

注意，在第2步中我們獲利了8000，而前兩步完成后，總獲利已經達到了12000，只要嚴格止損，這6000的損失不會對原始資本構成任何影響。

當這次操作又獲利20%，也就是60000×20%=12000時，可以進入第4步。(第3步結束時，總資產變成了124000，相對初始總資產已獲利24%)

同第2步提醒過的一樣，當第3步操作出現虧損時，如果賬戶總資產回落到104000-112000之間，就返回到第2步，持倉金額縮減為兩個交易單元;

如果止損不堅決或發生其他意外情況，虧損嚴重，回落到了104000以下，就只能返回第1步重新開始。

第4、5、6、7步：

投入4個單元，共80000，持倉比例80000/124000=64.52%，最高止損8000，占總資產6.45%，獲利20%=16000后可進入第5步。(第4步結束時，總資產140000，獲利40%)

投入5個單元，共100000，持倉比例100000/140000=71.43%，最高止損10000，占總資產7.14%，獲利20%=20000后可進入第6步。(第5步結束時，總資產160000，獲利60%)

投入6個單元，共120000，持倉比例120000/160000=75%，最高止損12000，占總資產7.5%，獲利20%=24000后可進入第7步。(第6步結束時，總資產184000，獲利84%)

投入7個單元，共140000，持倉比例140000/184000=76.09%，最高止損14000，占總資產7.61%，獲利20%=28000....到這里為止我們的總資產變成了212000，此時已經獲利112%，實現了資金翻番。

新量新價有新高，縮量回調不必逃

要點

當成交量不斷放大，價格步步創新高，標的正處在一個較好的上行勢頭上。

此時縮量回調也不必太過擔心。縮量回調，就是要有明顯的縮量特點，一般為放量的二分之一。

詳解

這首口訣是教投資者如何看盤逃頂的，但說到這里并不完全，后面還可以再加上一句：一根巨量要警惕，有價無量必須跑。

這是說有價無量要離場，一根巨量要減倉，單日放巨量后多以主力要洗盤。因為巨量的形成是多是單邊行情所造成的，一般情況下有兩周左右的調整期。

“新量新價有新高”(見下圖)其實就是通常所說的量增價升，這是一個低位形態：成交量持續增加，價格趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的低位訊號。“量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場介入與莊共舞。

從上圖可以看到，價格收出一根小陽線時，量能開始逐步放大，很明顯是主力入場，當然還不明確，因為量能并沒有明顯放大。

但是兩個交易日后，量能開始快速放大，當天價格收出一根中陽線，屬于加速訊號，表明主力建倉完畢，之后將會開始拉升價格。此根中陽及量能的快速放大就是一個低位訊號。

在量增價升的情況下，標的有時會有小幅的縮量回調，這是很普通的震蕩盤整。

怎么根據成交量的變化來辨識莊家呢?

一、根據成交量的變化辨識莊家洗盤

實踐證明，對強莊股的莊家是不是在洗盤，可以根據成交量變化的以下特征做出較為準確的判斷：

(1)由于莊家的積極介入，原本沉悶的股票在成交量明顯放大的推動下變得活躍起來，出現了價升量增的態勢。然后，莊家為了給以后的大幅拉升掃平障礙，會將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震蕩。同時，由于莊家的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態往往呈明顯的“頭部”形態。圖2-1為2023年2月11日~16日的萬向錢潮，出現了莊家積極介入的信號，股價先拉升，再盤整，再拉升。

(2)在莊家洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好像莊家正在大肆出貨。其實不然。仔細觀察一下就會發現，當出現以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構成強大支撐，莊家低位回補的跡象一目了然，這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌，莊家洗盤必有漲”。

(3)在莊家洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特征，主要表現為：當出現以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明莊家一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。見圖2-3.

(4)成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，并能夠創出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。

如果一只股票在經過一波上漲之后，它的成交量變化出現以上四個方面的特征，那就說明該股莊家洗盤的可能性極大，后市看好。

二、根據成交量的變化辨識莊家吸籌

在大多數情況下，莊家吸籌的動作會比較隱藏，成交量變化的規律性并不明顯，但也不是無蹤可覓。一般而言可以從以下幾個方面來識別莊家是否在吸籌：

1.漲時放量，跌時縮量

如果莊家吸籌較為堅決，則漲時大幅放量、跌時急劇縮量是成交量變化的主旋律。

2.觀察成交量均線的變化

觀察成交量均線的變化在很多情況下是一個重要的手段。如果成交量在均線附近頻繁震動，股價上漲時成交量超出均線較多，而股價下跌時成交量低于均線較多，則該股就應納入密切關注的對象。見圖2-4.

3.關注盤中的異動情況

由于即便是在成交量波幅不大的日子里，莊家也并沒有閑著，只是收集動作幅度沒有那么大而已，因此，要加強對盤中異動成交情況的關注。此時，可以觀察該股的分時圖，例如15分鐘、30分鐘、60分鐘圖，如果有類似情況出現，同樣有可能是莊家吸籌的結果，

4，成交量結合股價來分析

由于絕大部分股票中都有一些大戶，而這些大戶的短線進出同樣會導致成交量出現波動，成交量結合股價的變化進行分析，把大戶的隨機買賣所造成的波動與莊家有意吸納造成的波動區分開來是關鍵所在。隨機性波動不存在刻意打壓股價的問題，成交量放出時股價容易出現跳躍式上升，而莊家吸籌必然要壓低買價，因此股價和成交量的上升有一定的連續性。依據這一原理，在股價漲跌和成交量變化之間建立某種聯系，通過技術手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量放大，可了解真實的籌碼集中情況。

5，注意成交量的堆積

成交量堆積對于判斷莊家的建倉成本有著重要作用，因此另一個重要的觀察對象就是成交量的堆積(圖2-5)，除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個密集成交區域，股價要突破該區域需要消耗大量的能量，而它也就成為莊家重要的建倉區域，往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。因此，關注成交量的堆積就顯得尤為重要。剛剛突破歷史重要套牢區，并且在以下區域內累積成交量創出歷史新高的個股，非常值得關注，這主要基于以下幾個方面的原因：

(1)它表明新介入莊家的實力遠勝于以往，其建倉成本亦較高。

(2)如果后市沒有較大空間的話，大資金是不會輕易為場內資金解套的。

另外，如果累積成交量并不大，即所謂“輕松過頂”，則需要提高警惕，因為這往往是原有莊家所為，由于籌碼已有大量積累，使得拉抬較為輕松。盡管這并不一定意味著股價不能創出新高，但無疑莊家的成本比表面看到的要低些，因此操作時需要更加重視風險控制，股市整體走勢趨弱時尤其需要謹慎。

6.注意某些成交量密集區域

在莊家開始建倉后，更需要注意成交量密集的區域，因為某一區域的成交量越密集，則莊家的建倉成本就越靠近這一區域，無論是真實買入還是莊家對敲，均需耗費成本，密集成交區也就是莊家最重要的成本區，累積成交量和換手率越高，則莊家的籌碼積累就越充分，而且往往實力也較強，此類股票一旦時機成熟，往往有可能一鳴驚人，成為一匹“超級大黑馬\"。

三、根據成交量的變化辨識莊家建倉

莊家在建倉時，為了避免其進貨意圖被散戶識破，順風搭車，往往會連續長期進貨，避免成交量的顯著變化引起投資者的注意，但是只要莊家開始進貨建倉，不管莊家如何小心隱藏，還是能夠在成交量上露出一些蛛絲馬跡，莊家進貨時，從以下幾個方面可以看出成交量的變化。

1.從K線圖來看

當莊家采用震蕩方式吸貨時，股價在低位震蕩、經常出現一些特殊的反映成交量變化的圖形，如：帶長上、下影線的小陽小陰線，并且當日成交量主要集中在上影線區，而下影線中存在著較大的無量空體，許多上影線來自臨收盤時的大幅無量打壓。見圖2-6。

另一種形態是跳空高開后順勢打下，收出一支實體較大的陰線，同時成交量放大，但隨后未繼續放量，反而急速萎縮，股價重新陷入表面上的無序的運動狀態。見圖2-7.

第三種形態是小幅跳空低開后借勢上推，尾盤以光頭陽線報收，甚至出現較大的漲幅，成交量明顯放大，但第二天又被很小的成交量打下來。見圖2-80

2，從K線組合來看

K線組合會構成一個明顯的箱體，股價在這個箱體中波動的頻率開始加大，通常股價上漲時出現成交量放大但漲幅不高的“滯漲\"現象，而股價下跌時成交量明顯萎縮。比如，圖2-9中，唐山港2023年9月~10月股價維持在5~6元，而且是價升量增，價跌量縮，為明顯的莊家吸貨特征。有時，則是上漲一小段后便不漲不跌，成交量雖然不如拉升時大，但始終維持在較活躍的水平，保持一到兩個月后開始萎縮。通過成交量趨勢指標，OBV線向上可以做判斷。盡管莊家暫時未必有力量拉升，但是調控個股走勢的能力還是有的。往往在收盤的時候打壓該指標走向。

3，從技術上來看

從技術指標來觀察，均線系統由雜亂無章、糾纏不清漸向脈絡清晰、起伏有致變化。在初期由于籌碼分散，持倉的成本分布較寬，加上莊家刻意打壓，股價波動的規律性較差。隨著莊家手中持籌碼的沉淀，市場上的浮動籌碼減少了，往往會把股價的波動幅度減下來以拉平市場平均成本，減少其他投資者來回做短差的機會。

4·從股價來看

建倉階段，在底部區域的頂端，莊家往往發布種種利空消息，或者制造形態上的空頭結構，企圖使市場發生心理恐慌，主動促成股價下跌。一般來說，如果莊家在下跌途中堅定持籌，并且繼續逢低吸納，股價是不會跌回到前期成本密集區以下的。

一般而言，莊家吸貨造成的成交量變化有兩種情況：一是在原本成交極度萎縮的情況下，某一天成交量突然放大到某個溫和、不引人注目的程度，之后連續很多天一直維持在這個水平，每天成交量極為接近，而不是像原先那樣時大時小(圖2-10);二是某只股票的成交量突然溫和而有規律地遞增，同時股價也小幅走高，這是莊家急于進貨的反映，表明股價大幅攀升的日子已經很近了。圖2-11為深物業A2023年3月3~17日的走勢圖，股票成交量溫和遞增，股價小幅走高，預示后市股價大幅攀升。

莊家的成敗往往由其對籌碼控制的程度決定，因為莊家只有充分控制了籌碼，才能隨心所欲地操縱價格。莊家深深明白這個道理，因此只要資金實力允許，他們總會設法多吸納一些低價籌碼，所以有心的散戶總會在成交量上尋到莊家建倉、吸貨的蛛絲馬跡。當然，散戶還應從莊家吸貨階段的長短、成交量的大小和市場浮碼的多少來估計莊家的控籌程度，進而判斷莊家的實力和野心。

計算主力籌碼通達信公式，探測主力資金抄底強勢股

如果你入市多年，還不會選股和買賣，不妨試試“牛股提示選股器”，選出的結果都是有主力而且有黑馬潛質的股票，接下來我們要做的就是尋找入場位置，如何高拋低吸，如何尋找頂點及時離場;

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市場成本:DMA(AMOUNT/V/100,V/CAPITAL),COLORRED;

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市場沒有簡單規律的規則

市場之所以贏者少、輸者多，就是因為市場沒有簡單規律可循。

我們要記住以下內容。

(1)沒有簡單的絕招規則。必須建立一套綜合辯證的動態交易系統。

(2)經驗的成功規則。成功的經驗具有時間性、條件性、環境性和參考性特征。

① 時間性：經驗是在某一特定時間內形成的成功經驗，改變時間則有可能變成不成功的經驗。

② 條件性：經驗是在特定條件和環境下形成的，如果環境條件發生了變化，原有經驗則要隨之改變。

③ 參考性：股市中的理論是根據股市不變因素制定的，而經驗則不具有長期的穩定性和時間的長效性，因此，經驗只有參考性。

所以，在應用經驗時要認真分析條件和環境，因勢、因時、因條件、因環境而靈活應用。要用綜合辯證的、動態的、發展的思維看待股市、看待經驗。

記住：股市是動態的，不是靜止的。

俗話說：“沒有規矩不成方圓”，人生有各種各樣的規矩，股票市場同樣也有不得不重視的“規矩”。

股票市場的“規矩”體現在兩個方面，市場的游戲規則和成功交易的行為準則。

第一個方面是市場的游戲規則。在大暴跌中，很多個股連續出現5、6個跌停板。

如果你不懂交易所的交易規則，哪怕你是做空，你也可能在第三個就被強平出來。

如果你知道交易規則的話，你可以在第三個跌停板打開的時候進行換手，因為強平規則就是依據獲利程度和持倉時間排序配對平倉。

第二個方面是成功交易的行為準則。股票交易的成敗，體現了交易者的行為習慣。

只有當你的交易行為，符合成功的法則，你才有機會走到成功的彼岸。

在股票交易中，最重要的行為準則就是順勢而為，而適者生存是成功的重要法則

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(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

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