原創(chuàng) 劉博團(tuán)隊

隨著老齡化社會到來，我們勞動年齡人口每年會減少三四百萬，而每年新增的退休人員卻有近千萬。

由此帶來養(yǎng)老金不夠用的問題。

11月28日，個人養(yǎng)老金投資基金（稅優(yōu)）正式啟動。

已有不少基金公司收到客戶通過個人養(yǎng)老金賬戶的投資下單。

在此，我們系統(tǒng)地盤點一下個人養(yǎng)老金的相關(guān)事宜，幫大家厘清相關(guān)疑問。

1、什么是個人養(yǎng)老金？

先看圖，在國家社會保險公共服務(wù)平臺上，個人養(yǎng)老金專欄已上線。

作為一個新生事物，它與養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、工傷保險等選項并駕齊驅(qū)，可見其創(chuàng)新性和重要性，是國家經(jīng)后大力推廣的養(yǎng)老保障方向之一。

過去說養(yǎng)老靠國家，后來又提到以房養(yǎng)老，隨著形勢變化，這兩種方式看起來都不太保險。

因此，國家就多提供一個選擇渠道，來幫助個人積累養(yǎng)老資金。

相對于“第一支柱”基本養(yǎng)老保險：“城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險”（強制參與），沒工作的話可以交“城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險”（自愿參與）；

和“第二支柱”：企業(yè)年金（公司自愿參與）和機關(guān)單位的職業(yè)年金（強制參與）；

“第三支柱”：個人養(yǎng)老金則是自愿參與，沒有強制性。

個人養(yǎng)老金最大的特點有兩個：一是每年12000元的限額，二是可以抵扣個稅。

每年1萬2的額度確實不算高，這樣設(shè)置的目的，也是為了避免進(jìn)一步拉大貧富差距。

因為高收入群體的繳稅額更貴，他們?yōu)榱吮芏惪隙ㄔ敢舛噘I個人養(yǎng)老金，所以限額的好處，有利于維護(hù)養(yǎng)老制度的公平性。

從表格中可以看出，收入越高的人群，個人養(yǎng)老金節(jié)稅的金額就越高。

應(yīng)納稅所得額在96萬以上的人群，年度內(nèi)可節(jié)稅5400元。如果按累計30年算的話，也有16.2萬了，數(shù)目不小。

究竟怎么抵扣個稅？

在個稅APP個人所得稅年度匯算中，目前的扣除項目包括減除費用（6萬/年）、專項扣除（社保公積金）、專項附加扣除 （子女教育、大病醫(yī)療、住房貸款住房租金等）。

隨著個人養(yǎng)老金納入抵扣個稅，以后的扣除項目會增加一項，即個人養(yǎng)老金（1.2萬元/年）。

最后到個人退休領(lǐng)取養(yǎng)老金的時候，再按3%的稅率計算繳納個人所得稅。和賬戶收益比起來，這個3%的稅額還是很小的，后面會給出詳細(xì)計算。

2、個人養(yǎng)老金如何開戶？如何購買？

參加個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)總共有三個步驟：開戶、繳費、購買具體產(chǎn)品。

和炒股開戶一樣，每個人需要兩個賬戶，一個是股票賬戶，在滬深兩個交易所注冊，一個是資金賬戶，對應(yīng)進(jìn)出資金的銀行卡。

開戶的渠道有線上，APP，還有各種第三方渠道，總之一次開戶，就產(chǎn)生了唯一的股票賬戶，但是資金賬戶是可以變更的，可以選擇不同的銀行來進(jìn)行銀證轉(zhuǎn)賬。

個人養(yǎng)老金賬戶也是如此。

參保人可以通過國家社會保險公共服務(wù)平臺、全國人社政務(wù)服務(wù)平臺、電子社保卡、“掌上12333APP”等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或商業(yè)銀行建立個人養(yǎng)老金賬戶；

通過商業(yè)銀行開立個人養(yǎng)老金資金賬戶。

兩個賬戶開立后，就可向資金賬戶繳費、購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

如果是直接通過商業(yè)銀行，比如手機銀行注冊，可以一次性完成兩個賬戶的開設(shè)，更加簡便快捷；

如果后續(xù)想變更進(jìn)出資金的銀行卡，也可以操作更換。

最后就是參與人通過個人養(yǎng)老金資金賬戶里的資金，自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等四種金融產(chǎn)品。

目前，可以購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的城市，只有北京、上海、廣州、西安、成都等36個試點城市和地區(qū)，所以對大多數(shù)城鄉(xiāng)居民來說，還只能圍觀，沒有實操權(quán)限。

在這些城市試點一年之后，個人養(yǎng)老金賬戶可能會在全國鋪開，屆時10億多有城鄉(xiāng)社保的人就可以來參與個人養(yǎng)老金的繳存了。

根據(jù)披露，首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)包括23家商業(yè)銀行、11家理財公司、14家證券公司、7家獨立基金銷售機構(gòu)和6家保險公司。

部分名單

3、不同個人養(yǎng)老金產(chǎn)品對應(yīng)的收益如何？

對于個人養(yǎng)老金，大家最關(guān)的問題之一就是個人養(yǎng)老金賬戶沒有承諾保本保息，萬一虧了怎么辦？

這其實就是收益率的問題。

從過往經(jīng)驗看，社保基金每年會做投資，年化收益率8.51%（截至2023年）。

同樣，我們可以根據(jù)相關(guān)產(chǎn)品的歷史收益來參考做決定。

目前個人養(yǎng)老金賬戶對應(yīng)可以買的產(chǎn)品，數(shù)量最多的是養(yǎng)老目標(biāo)基金，也就是養(yǎng)老FOF。

養(yǎng)老FOF又名為基金的基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)。

分類看，129只個人養(yǎng)老金基金中，有養(yǎng)老目標(biāo)日期基金50只，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金79只。

從近三年維度看，有業(yè)績數(shù)據(jù)的41只目標(biāo)日期FOF均實現(xiàn)正收益，平均年化收益率約為7%，最高收益率超過13%，最低也在1.5%之上。

有業(yè)績數(shù)據(jù)的37只目標(biāo)風(fēng)險FOF有36只實現(xiàn)正收益，平均年化收益率約為5%，最高收益率接近9%。

其次是養(yǎng)老保險，一般保本收益可達(dá)3%。

如7款養(yǎng)老保險產(chǎn)品中，保障利率最高的是太平盛世福享金生，該產(chǎn)品的“穩(wěn)健型”組合保障利率達(dá)3%，“進(jìn)取型”組合保障利率則為0.55%。

養(yǎng)老保險的保障利率也和具體行情相關(guān)，有的年份會更高，有的年份可能會低。

此外，養(yǎng)老保險還有對應(yīng)的投保保障，和普通投保獲得的權(quán)益一致。

第三，養(yǎng)老理財，截至4月21日，共有工銀理財、建信理財、光大理財、招銀理財4家理財公司的16款養(yǎng)老理財產(chǎn)品“登記在冊”。

整體來看，業(yè)績比較基準(zhǔn)下限最低為4.8%，業(yè)績比較基準(zhǔn)的上限最高可達(dá)8%。

最后就是養(yǎng)老儲蓄，從相關(guān)信息來看，這類產(chǎn)品包括整存整取、零存整取、整存零取三種類型，涵蓋5年、10年、15年、20年四個期限。

從存款收益率來看，養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品比普通的存款利率稍高。

如某家銀行當(dāng)前5年整存整取的年利率為2.65%，而該行發(fā)行的5年期特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品在廣州、西安、成都地區(qū)的整存整取執(zhí)行年利率為4%。

作為養(yǎng)老專屬產(chǎn)品，這類產(chǎn)品有一定的年齡限制，如年滿35周歲才能辦理，年滿55周歲方可辦理到期支取。

不過對于個人養(yǎng)老金賬戶來講，正常情況是要到退休年齡才能領(lǐng)取，所以年齡限制可以忽略。

綜上，如果說1.2萬元存到銀行，按照年化3%的利率來計算，15年能夠積累本金和利息23萬（繳納1.2萬元以后，再計算一年利息）。

如果是同樣的1.2萬元，在個人養(yǎng)老金賬戶實現(xiàn)了年化7%的投資回報率，15年能夠?qū)崿F(xiàn)個人養(yǎng)老金權(quán)益35萬元。

即使到期要扣除了3%的個人所得稅，個人依然能夠領(lǐng)取33.95萬元，比存銀行高出10多萬。

所以，個人養(yǎng)老金作為一項全體勞動者的優(yōu)惠制度，參加比不參加劃算。如果是繳納30年，退休時的總金額還會更高。

4、個人養(yǎng)老金何時可以領(lǐng)取、如何領(lǐng)取？

按照規(guī)定，個人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運行，參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居或符合國家規(guī)定的其他情形的，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

雖然少了些靈活性，不能提前支取，不過卻更有“強制儲蓄”的功能。

此外，參加人身故的，其個人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)可以繼承。

最后總結(jié)，作為一項新生事物，個人養(yǎng)老金還有許多需要完善細(xì)化的政策，萬里長征才走完第一步。

比如領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡如何規(guī)定、個人風(fēng)險偏好如何與所投資的金融產(chǎn)品進(jìn)行匹配、在繳納過程中出現(xiàn)了斷供未來能否補繳等問題，都需要政策一一明確。

對于個人來講，隨著個人養(yǎng)老時代正式到來，居民財富分配面臨新變化，全民投資養(yǎng)老成為一個新選項；

對股市債市來講，有了個人養(yǎng)老金賬戶這筆長期資金的加持，未來的行情或許能更加穩(wěn)健。

對國家來講，把居民手里的儲蓄資金往資本市場趕，最后形成多贏局面，才是理想的結(jié)果。