一、認識融資融券

官方解釋：融資融券交易，又稱信用交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物借入資金或證券。

拆分來看

融資融券交易有兩種應用場景：

1??融資交易：投資者向證券公司借入資金買入交易所上市證券（買多 ），并在約定的期限內償還借款本金和利息。??借錢買券??2??融券交易：投資者向證券公司借入交易所上市證券并賣出（賣空 ） ，在約定的期限內，買入相同數量和品種的證券歸還券商并支付相應的融券費用的行為。??借券還券??

??重要提醒?：投資者進行融資融券交易時，不管是借入資金還是證券，都需要在約定期限內向證券公司支付融資融券利息。

所以在融資融券中，首先關注 融資融券利率??目前市場默認利率：8.35%，結合近期溝通的股友來看，一般水平在6.35%—8.35%之間，比較優惠的就是在5.8這樣的水平，且基本都有嚴格的資金門檻。

而現在我得到的優惠費率是????融資利率5.0%，融券利率低至2.99%??且并沒有給設置高資金門檻，也就剛夠開兩融。

不同融資利率產生的利息我計算了一下（如圖）

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不得不說，稍不注意就幫券商多打工了！！！所以，想要開通融資融券，選擇券商和客戶經理很關鍵。

二、融資融券辦理條件

監管的要求的條件是：

條件1.滿足半年證券交易經歷（中登公司記錄的首筆股票成交開始計算）

條件2.滿足前20日均50萬賬戶資產

實操中，會分為【標準模式】和【非標模式】，或者說【線上模式】和【線下模式】

三、融資融券開戶流程

分為4類：自己對號入座

線下標準模式：辦理時間約1-2小時。

先下非標模式：其他券商資產認定。辦理時問：最快一天

線上標準模式：辦理時間40分鐘左右，在家或者辦公室

線上非標淮模式：去原券商打印資產證明井銷兩融，同一天在新券商新開，最快半天

四，融資融卷使用介紹

信用戶開通后次交易日就可以正常使用了，以下是簡單介紹：

第一步：劃轉擔保品。

也就是把普通賬戶的持股劃轉到信用戶作為融資融券擔保品，信用戶開戶成功次交易日才可操作。如果普通戶還有現金，是不能直接轉入兩融戶的，需要出金再入金，所以如果普通三方存管和信用三方存管Q是同一個銀行，會比較方便。

第二步：開倉。

分為擔保品交易和融資資金Q交易。為實現杠桿最大化，可以轉入現金至信用賬戶，先用融資買入或先融券賣出，再用自有資金買入，因為現金折算率為1，可以實現1倍杠桿。如果不想用高杠桿，先自由資金買入或者普通賬戶全倉買入再劃轉至信用戶，綜合下來預估杠桿在0.5倍上下。

第三步：平倉。

這就有點復雜了擔保品賣出：只有在賣出證券無負債時，擔保品賣出才能真正叫擔保品賣出，系統標識為“擔保品賣出”。賣出證券有負債時(如用融資資金買的），使用“擔保品賣出”菜單效果與“賣券還款”菜單一樣，雖然標識還是一樣，但是該筆成交后是用于還款，償還所賣券種本身合約。

賣券還款：以“還款”為目的；賣出所有款項優先償還負債，賣有合約的證券優先償還本合約負債，總之所有的款項都會還款。意思就是還完所有負債后剩余部分才能成為現金。

現金還款：現金來償還融入的資金

買券還券：可以通過申報“買券還券”指令，買進和融券相同品種的證券，之后再在結算的時候償還融券證券

直接還券：兩種方式，將與融券相同品種的證券從普通證券賬戶向信用證券賬戶轉入，或直接用信用證券賬戶買入與融券同品種的證券后，通過向證券公司交易系統申報直接還券指令

第四步：專項融券。專項融券是指把某個券源的一部分數量申請在一定時間內歸自己專有。優點是：成本低，目前了解到的最低是2.99%。其次鎖住券，期限內可以反復賣券。不足是：申請通過即計息，到期前不能還。部分券商專項融券設有門檻。

第五步：約券。沒有自己想要的，足額的券源？約券搞起來，約券的來源一般是外部機構，需要+1才能拿到券，成本一般比較高，部分券商約券有門檻。

五、融資融券技巧及注意事項

1開戶。目前已有券商支持線上開兩融，沒有充裕時問去券商營業部開戶的可以重點關注。

2.費率。目前市場中融資利率最低在5%左右，部分券商能做到，注意問清楚是不是永久費率還有利息收取模式。

3.三方存管。普通戶和信用戶存管銀行相同更便利。

4.杠桿。最大化杠桿的方法是：現金作為擔保品，先融資買入后現金買入。【融資最大可以做到1:1，融券最大可以做到1:21

5.套現交易。轉入擔保品證券，融資買入，轉出證券后賣出得到最大33%現金【利用維保比例大于300%可提現或股】

6.維保比例。維保比例=總資產/負債，大于300%可轉出部分股票或資金，低于130%需要減倉或者增加擔保品

7打新額度增厚。自有資金買入底倉票，再融資買入，倍增新股申購額度

8打新底倉套保：自有資金買入底倉證券，融券賣出同代碼證券，避免波動損益

9.T+0交易。通過融資買入/融券賣出實現當日同代碼買賣價差價

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六，費率利率注意事項：1.問清楚利率是多少，是不是永久利率，比如：5%

2.問清楚費率，是不是永久費率，比如：是不是信用戶和普通戶都是比如萬一的費率

3.辦理條件，一定要求講清楚細節，每個人情況不同，甚至辦理選擇線上和線下效率不同

4.辦理方式能線上就線上。線下跑幾趟營業部，很多人沒那么多隨時富裕的時間和精力

5.問清楚融資融券利率結算方式：最佳的方式是展期時才結算利息，這樣最劃算。比較不劃算的是：每月固定時間收取利息