券事檢語｜第九十六期：北交所融資融券業務近日開市——淺聊什么是融資融券交易
北京市檢三分院
第九十六期
淺聊什么是融資融券交易
問
什么是融資融券？
根據《交易細則》第二條規定 本細則所稱融資融券交易，是指投資者向具有北京證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券或借入證券并賣出的行為。第十一條規定，融資融券交易采用競價交易方式。
顧名思義，融資融券業務可以分為融資交易和融券交易兩種類型。
融資，是指投資者按照較低市場價格向證券公司借入資金購買證券，待證券市場價格上漲后，賣出證券，償還融資款并賺取差價的行為。簡單說就是借錢買證券。
根據《交易細則》第十五條規定 客戶融資買入證券后，可以通過賣券還款或直接還款的方式向會員償還融入資金。賣券還款是指客戶通過其信用證券賬戶申報賣券，結算時賣出證券所得資金直接劃轉至會員融資專用資金賬戶的一種還款方式。
融券，是指投資者在預期股票價格將會下跌的情況下，向證券公司借入證券并賣出，待證券價格下跌時買進證券并歸還證券公司賺取差價的行為。簡單說就是借證券來賣并以證券來歸還。
根據《交易細則》第十六條規定 客戶融券賣出后，自次一交易日起可通過買券還券或直接還券的方式向會員償還融入證券。買券還券是指客戶通過其信用證券賬戶申報買券，結算時買入證券直接劃轉至會員融券專用證券賬戶的一種還券方式。以直接還券方式償還融入證券的，按照會員與客戶之間約定以及證券登記結算機構的有關規定辦理。客戶融券賣出的證券停牌的，可以按照約定以現金等方式向會員償還融入證券。
問
融資融券交易與普通證券交易有什么區別？
我們來一起看下面這張表格
問
個人投資者開通融資融券業務有哪些要求？
個人投資者在有資質的證券公司開設信用賬戶，應同時滿足以下條件：
1??年滿18周歲，從事普通證券交易不少于六個月；
2??最近20個交易日的日均證券類資產不低于50萬（包括資金、股票、債券、資產管理計劃等）；
3??有較強的風險承擔能力（需經過測評）；
4??信譽良好，無重大違約記錄；
5??非本公司的股東和關聯人（不包括僅持有上市證券公司 5%以下流通股份的股東）；
6?? 其他證券公司制定的適當性標準。
問
融資融券交易有哪些風險？
融資融券交易與普通證券交易不同，可能會獲得較高的投資收益，但同時也存在著較大的投資風險。下面為大家列舉一些常見的風險：
1??杠桿風險。融資融券業務會提供一定的財務杠桿，因此如果投資者買入的證券并沒有如預期般上漲，則投資者不僅要承擔自己資金的投資虧損，還要承擔融入資金的投資虧損和融資的利息成本，將會加大投資者的總體損失。
2??強制平倉風險。如果投資者出現逾期清償債務、維保比例過低且未能如約追保及出現其他嚴重違約等情形時，可能會面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。如強制平倉仍未能清償所有債務，投資者還將面臨被進行債權追索的風險。
3??信用違約風險。如果投資者的信用賬戶出現違約行為，則可能會對投資者在證券公司及其他機構的征信記錄產生不良影響，并可能進而導致更多其他損失。
以上僅為部分常見風險，投資者在參與融資融券交易前，還應認真閱讀相關業務規則及《融資融券合同》、《融資融券交易風險揭示書》，充分認識融資融券交易的風險，理性判斷、自主決策，確保自己做好了足夠的風險評估與財務安排，盡可能地避免因參與融資融券交易而遭受難以承受的損失。
此外，由于融資融券交易具有利用杠桿放大交易量的功能，因此存在通過融資融券實施內幕交易或操縱市場違法犯罪行為的風險，實踐中，檢察機關也辦理過利用融資交易放大資金量從事內幕交易犯罪行為的案件。
今天的內容就是這些。
檢察機關證券期貨犯罪辦案基地（北京）將服務北交所健康發展作為工作的重要依托，致力于維護首都金融資本市場安全穩定有序運行。
券事檢語，下期見！
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出品：北京市檢三分院
供稿：第七檢察部
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