如何用1萬(wàn)塊錢賺到100萬(wàn)？

假設(shè)你手里有1萬(wàn)塊錢可以投資，投資什么可以讓你最快賺到100萬(wàn)呢？

答案是股票。

沃頓商學(xué)院的西格爾教授通過(guò)大量的數(shù)據(jù)分析了美國(guó)兩百多年來(lái)的股票、債券、美元、黃金的收益率走勢(shì)（剔除了通貨膨脹的影響），畫出了下面這張非常經(jīng)典的圖，股票的投資收益一騎絕塵。

美國(guó)股票、債券等資產(chǎn)在1802-2023年的真實(shí)總收益

內(nèi)容來(lái)源：《股市長(zhǎng)線法寶》杰里米 J·西格爾

如上圖，在1802-2023年期間，剔除通脹膨脹率，投資收益率排名第一的是股票資產(chǎn)，年化收益率6.6%，排名第二的是債券，年化收益率3.6%，投資黃金的年化收益率只有0.7%，也許你覺得股票6.6%的投資收益率平平無(wú)奇，但是如果在1802年買了1元的股票并持有到2023年，這210年間1元會(huì)增值到704497元，而買1元的債券只會(huì)增值到1778元，黃金只從1元變成4.52元，均大幅跑輸股票資產(chǎn)和債券。最糟糕的就是持有美元（也就是現(xiàn)金），1美元現(xiàn)金在210年后只值0.05美元，貶值了95%。

為什么投資收益的差距會(huì)這么大呢？答案是：復(fù)利。愛因斯坦曾經(jīng)說(shuō)過(guò)復(fù)利是世界第八大奇跡。雖然股票的收益率6.6%和長(zhǎng)期債權(quán)的收益率3.6%只相差3%，但是210年下來(lái)，最終積累的財(cái)富天差地別，當(dāng)初買入1塊錢股票的人獲得了70.5萬(wàn)倍的收益，而買入1塊錢債券的人只獲得了1778倍收益。股票的真實(shí)收益率為6.6%，這意味著購(gòu)買力大約每10年可以翻一番。為什么股票收益率長(zhǎng)期高于債券呢？

一般來(lái)說(shuō)上市公司都是各行業(yè)的佼佼者，只要社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，上市公司總體收益也會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，而且上市公司的增長(zhǎng)率往往要高于國(guó)家GDP增長(zhǎng)率，所以人們常說(shuō)投資股票就是投資國(guó)運(yùn)，假設(shè)巴菲特出生在伊拉克，那他要有現(xiàn)在的成就幾乎是不可能的。

投資股票的風(fēng)險(xiǎn)比投資債券高，收益也高。投資股票就是買了公司的股份，成為了公司的合伙人，從此與公司同甘共苦，可以從公司的增長(zhǎng)中分享到股價(jià)上升和利潤(rùn)分紅的回報(bào)，也得承擔(dān)公司業(yè)績(jī)不佳的虧損。而債券投資者則與公司的盈利虧損沒(méi)有直接關(guān)系，只要公司能還的起錢，債券投資者就能獲得他應(yīng)得的利息，風(fēng)險(xiǎn)低，收益自然也低。國(guó)內(nèi)的情況又如何呢？A股長(zhǎng)期能賺錢嗎？

1、27年來(lái)A股收益率顯著高于其他資產(chǎn)。美國(guó)資本市場(chǎng)歷史悠久，中國(guó)股市則比較年輕。萬(wàn)得全A指數(shù)自1994年底成立以來(lái)至今平均年化收益為10.1%，27年來(lái)總共上漲約12倍。同期黃金的平均年化收益率為5.9%，中證公司債指數(shù)平均年化收益率為5.9%，國(guó)債指數(shù)平均年化收益率為3.7%。（風(fēng)險(xiǎn)提示：歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，招商證券

課代表還統(tǒng)計(jì)了房?jī)r(jià)的漲幅數(shù)據(jù)，全國(guó)商品房平均售價(jià)從2000年的2170元，上漲到2023年的10139元，平均年化收益8%，同樣低于股市的平均回報(bào)。而且近年來(lái)在“房住不炒”的政策定位下，房?jī)r(jià)收益率逐步走低，難以再像2010年前那樣瘋漲了。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

2、那么把1萬(wàn)元變成100萬(wàn)需要多久呢？答案是：48年。假設(shè)A股市場(chǎng)可以繼續(xù)保持過(guò)去27年10.1%的平均收益率，那么，投資1萬(wàn)元A股指數(shù)的48年后可以獲得100萬(wàn)元。如果扣除4%的通脹影響，股市真實(shí)收益率為6.1%，48年后你的購(gòu)買力可以增長(zhǎng)18倍。（風(fēng)險(xiǎn)提示：以上數(shù)據(jù)僅為演示，目的是為了讓讀者了解復(fù)利的力量，不是收益預(yù)測(cè)！也不是推薦！，）

數(shù)據(jù)來(lái)源：招商證券，根據(jù)萬(wàn)得全A指數(shù)10.1%的平均收益率，模擬測(cè)算

你可能會(huì)認(rèn)為48年太長(zhǎng)了，無(wú)法接受這種“慢反饋”。實(shí)際上，很少有人知道：巴菲特一生中99%的財(cái)富，都是他50歲之后獲得的。亞馬遜CEO貝佐斯曾經(jīng)問(wèn)過(guò)巴菲特：“你的投資理念非常簡(jiǎn)單，為什么大家不直接復(fù)制你的做法呢？

巴菲特說(shuō)：“因?yàn)闆](méi)有人愿意慢慢變富。”

3、20年后你手里的人民幣會(huì)縮水一半！根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)近30年的通脹率為4%。這就意味著1萬(wàn)塊現(xiàn)金10年后只值6700塊，20年后只值4500塊。而且中國(guó)的通脹率的計(jì)算還沒(méi)包含房?jī)r(jià)，因此大家感受到的通脹率可能會(huì)更高。在利率不斷下行的大環(huán)境下，普通人想要跑贏通脹就不能把錢只存在銀行。投資是每個(gè)人的必修課，投資黃金或許可以讓你實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值，但想要實(shí)現(xiàn)增值，投資股市或許會(huì)是更好的長(zhǎng)期投資渠道。

炒股七虧、二平、一賺是真的嗎？

雖然前面的數(shù)據(jù)的確說(shuō)明投資A股能賺錢，你還是會(huì)質(zhì)疑，為什么聽到的都是大家炒股虧錢的例子，甚至有人虧的傾家蕩產(chǎn)。股市就是個(gè)賭場(chǎng)，錢都被莊家賺走了，我才不要參與呢！

其實(shí)，大多數(shù)股民虧錢，不是因?yàn)樗麄儾粔蚺Γ撬麄儧](méi)有科學(xué)的方法。大部分股民虧錢的原因有3個(gè)：第一，不會(huì)選股。在對(duì)股市沒(méi)有什么了解的情況下，看看熱點(diǎn)新聞、或者道聽途說(shuō)就買入了股票，甚至連這家公司是干什么的都不清楚，以賭博的心態(tài)盲目追漲殺跌，怎么可能不虧錢呢？就算僥幸短期賺到了錢，那也只是巧合，盈虧同源，怎么賺來(lái)的錢總會(huì)在某一次投資的時(shí)候又會(huì)怎么虧回去。第二，不會(huì)擇時(shí)。即使選到了好股票，因?yàn)椴粫?huì)擇時(shí)而在高位接盤，在低位割肉，即使這只股票上漲了10倍，你的賬戶卻還是虧錢的，這也是因?yàn)闆](méi)有關(guān)于股票買賣擇時(shí)的科學(xué)方法。第三，不切實(shí)際的預(yù)期收益率。要知道巴菲特的平均年化收益率只有20%，而普通散戶常常幻想自己可以每年翻倍，不屑于購(gòu)買投資于充分分散的股票指數(shù)基金和表現(xiàn)穩(wěn)定的績(jī)優(yōu)股，反而去買入一些高風(fēng)險(xiǎn)的熱門股票，反而虧得底褲都不剩。正因如此，只要掌握一些非常基本的股票投資原理，管理好自己的預(yù)期，成為股市中賺錢的10%并不是難事。

投資是認(rèn)知的變現(xiàn)。招商證券傾力打造了“A股訓(xùn)練營(yíng)”欄目，手把手教大家搭建自己的股票投資體系。幫助大家學(xué)習(xí)股票投資基本功，教大家何選股、擇時(shí)，如何規(guī)避常見的投資誤區(qū)，還廣泛搜羅巴菲特等投資大師的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)等等。

彼得·林奇說(shuō)過(guò)學(xué)習(xí)投資股票并不需要高深的知識(shí)，只要有小學(xué)的數(shù)學(xué)水平就可以了，散戶也可以在生活中發(fā)現(xiàn)10倍股。退一萬(wàn)步來(lái)說(shuō)，即使你什么個(gè)股研究都不學(xué)，也沒(méi)有關(guān)系，你可以投資指數(shù)基金，把A股市場(chǎng)上的一攬子股票一起買了，一樣可以帶來(lái)超越其他資產(chǎn)的長(zhǎng)期回報(bào)。

希望和你一起，慢慢變富。

作者：招商證券互聯(lián)網(wǎng)金融部周語(yǔ)婷（S1090619090004）