險(xiǎn)資設(shè)立私募股權(quán)基金熱情正酣。近日，大家保險(xiǎn)首只健康養(yǎng)老私募股權(quán)投資基金設(shè)立完成，據(jù)了解，這只基金將專注于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資。此外，還有中國人壽、中國人保、泰康人壽等多家保險(xiǎn)公司或旗下機(jī)構(gòu)也參與私募股權(quán)投資。

綜合來看，保險(xiǎn)私募股權(quán)投資多聚焦國家戰(zhàn)略支持的重點(diǎn)領(lǐng)域，例如綠色環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施、科技制造、新能源、養(yǎng)老等行業(yè)。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測，險(xiǎn)資參與私募股權(quán)投資未來趨勢是常態(tài)化的，投資領(lǐng)域?qū)㈦S著國家產(chǎn)業(yè)升級、社會(huì)發(fā)展需求而拓寬。

險(xiǎn)資積極參與私募股權(quán)投資

近期，險(xiǎn)資參與私募股權(quán)投資動(dòng)作不斷。3月16日，北京商報(bào)記者了解到，大家保險(xiǎn)首只健康養(yǎng)老私募股權(quán)投資基金于近期設(shè)立完成，基金規(guī)模50億元。

此外，還有中國人壽、中國人保、中國太保、泰康人壽等多家保險(xiǎn)公司或旗下機(jī)構(gòu)參與私募股權(quán)投資，投資方向包括物流、新基建、新能源、醫(yī)療健康等多個(gè)領(lǐng)域。作為險(xiǎn)資投資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手，近年來險(xiǎn)資設(shè)立保險(xiǎn)私募基金熱情較高。根據(jù)中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2023年共登記保險(xiǎn)私募基金21只，同比增長23.53%；規(guī)模達(dá)1218.28億元，同比增長13.75%。保險(xiǎn)私募基金登記規(guī)模已經(jīng)連續(xù)四年超千億元。

保險(xiǎn)私募基金數(shù)量增長，反映出險(xiǎn)資對股權(quán)投資市場的配置需求逐漸提升。實(shí)際上，保險(xiǎn)資金具有長期、穩(wěn)定的獨(dú)特優(yōu)勢，這一特性有利于保險(xiǎn)資金發(fā)揮長期投資的優(yōu)勢。深圳匯合創(chuàng)世投資管理有限公司董事長王兆江指出，險(xiǎn)資投資私募股權(quán)，主要有三大優(yōu)勢：資源優(yōu)勢，險(xiǎn)資易獲得優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目；資金優(yōu)勢，投資體量大；時(shí)間優(yōu)勢，退出時(shí)間相對其他金融機(jī)構(gòu)可以更長。

作為長線穩(wěn)定資金，險(xiǎn)資在私募股權(quán)投資方面也不斷得到監(jiān)管的政策支持。監(jiān)管部門多次調(diào)整規(guī)定，放寬險(xiǎn)資在股權(quán)投資基金領(lǐng)域的參與空間。比如，在2023年底，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于修改保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域部分規(guī)范性文件的通知》，取消了此前規(guī)定的保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金單只基金募集規(guī)模不得超過5億元的限制，并允許保險(xiǎn)資金投資由非保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)實(shí)際控制的股權(quán)投資基金，為保險(xiǎn)資金擴(kuò)大股權(quán)投資范疇提供了新的政策支持。

投向康養(yǎng)、新能源等領(lǐng)域

在利率下行、險(xiǎn)企投資收益普遍承壓的背景下，險(xiǎn)資對參與私募股權(quán)投資的重視程度也在增加。王兆江表示，私募股權(quán)投資所覆蓋的行業(yè)面廣，并且投資方向更為前沿，可以提升險(xiǎn)資資產(chǎn)配置的預(yù)期回報(bào)率。

不過，作為風(fēng)險(xiǎn)投資，保險(xiǎn)資金在投資管理中對于資金的安全性非常重視。北京商報(bào)記者了解到，在2023年末，銀保監(jiān)會(huì)曾將13家私募股權(quán)基金管理人列入不良記錄名單，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)停止與名單中私募股權(quán)基金管理人的投資合作，不得與其發(fā)生任何業(yè)務(wù)往來。

從投資對象來看，保險(xiǎn)私募基金投資多聚焦國家戰(zhàn)略支持的重點(diǎn)領(lǐng)域，以及“雙碳”戰(zhàn)略、“卡脖子”領(lǐng)域等需要長期資金支持的領(lǐng)域，有些投資也能夠滿足集團(tuán)的戰(zhàn)略布局。例如綠色環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施、科技制造、新能源、養(yǎng)老等行業(yè)。據(jù)中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、執(zhí)行副會(huì)長兼秘書長曹德云介紹，截至2023年底，保險(xiǎn)私募基金投向中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的登記（注冊）規(guī)模為858億元，重點(diǎn)投資可再生能源等項(xiàng)目。

從長遠(yuǎn)來看，保險(xiǎn)資金體量大、周期長，在國家戰(zhàn)略和監(jiān)管政策支持下，險(xiǎn)資參與股權(quán)私募投資的積極性有望繼續(xù)提高。

王兆江預(yù)測，險(xiǎn)資參與私募股權(quán)投資未來趨勢是常態(tài)化的，投資領(lǐng)域?qū)㈦S著國家產(chǎn)業(yè)升級、社會(huì)發(fā)展需求而拓寬。但總體來說，畢竟屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，私募股權(quán)在險(xiǎn)資資產(chǎn)配置中也是有上限的。

北京商報(bào)記者 陳婷婷 李秀梅